前 言

投资是价值创造的一种重要方式，对国家宏观经济的持续增长和微观企业的持续发展发挥着至关重要的作用。在国家宏观经济方面，投资是社会资源再分配的主要途径之一，合理的投资能够创造社会需求和社会财富，推动经济增长和经济结构调整。在微观企业方面，投资关系到企业的资源配置、发展方向和长期价值，合理的投资有助于企业有效地使用内外部资源，提升企业的竞争优势，增强自身在不断变化的市场环境中的持续竞争力，以推动企业长期可持续发展。国有企业是中国特色社会主义的重要物质基础和政治基础，在国民经济发展中发挥着十分重要的作用。由于国有企业较长的委托代理链条增加了信息的不对称程度，弱化了相关部门对国有企业高管监督的有效性，使其在企业投资方面存在“自身利益最大化”和“投资机会主义选择”的行为。为了提升国有企业投资的科学性和合理性，有效推动企业可持续发展，需要更多、更完善和更有效的约束和激励机制。

《中华人民共和国宪法》和《中华人民共和国审计法》赋予审计机关监督国有企业运用国有资本从事生产经营的职责。近年来，中央政府加大了国家审计的外部支持性保障和法规建设，公布了一系列创新举措，如《关于全面推进依法治国若干重大问题的决定》（2014年）、《关于完善审计制度若干重大问题的框架意见》及相关配套文件（2015年）和《深化党和国家机构改革方案》（2018年）等，以促进国家审计治理作用的有效发挥。国有企业是中国特色社会主义的“顶梁柱”，国家审计对国有企业的健康可持续发展具有重要的治理作用，本书以公共受托经济责任理论、权力制约监督理论、公司治理理论、审计治理理论和可持续发展理论等为指导，探索国家审计影响国有企业治理的机制和路径，同时，以2010—2018年审计署公布央企集团审计结果公告为契机，聚焦党的十八大报告和十九大报告中国家关注和重视的“实体经济发展”“绿色发展”和“‘走出去’战略”，根据国有上市公司所属央企集团是否接受审计署审计构造多期DID模型，实证考察国家审计对国有企业金融资产配置、环保投资和对外直接投资的治理效应，最后，提出对策建议，以期对提升国家审计的国有企业投资治理效应提供些许理论参考和经验证据。

本书共分八章：第一章绪论。本章作为开篇，首先介绍了本书的选题背景及意义，然后对本书的研究思路、研究内容、研究方法及创新点进行了介绍。

第二章理论基础与文献综述。理论基础部分，在回顾与阐述公共受托经济责任理论、权力制约监督理论、公司治理理论、审计治理理论和可持续发展理论的基础上，分析这些理论与国家审计、企业投资之间的联系，为后面各章的理论分析与研究假设奠定基础。文献综述部分，回顾国家审计对国有企业治理效应方面的研究，以及企业金融资产配置、环保投资和对外直接投资影响因素方面的研究，对其进行评述，提出本书的研究问题。

第三章制度背景与现状分析。通过追溯国有企业投资体制的变迁、国资监管体制变迁以及审计监督及其对国有企业治理的发展历程，分析国有企业金融资产配置的现状、国有企业环保投资的现状以及国有企业对外直接投资的现状，重点研究国家审计对国有企业金融资产配置、环保投资以及对外直接投资治理效应的必要性和可行性。

第四章国家审计影响国有企业治理的机制和路径。首先，分析国家审计影响国有企业治理的机制，包括国家审计的特征、国家审计在国有企业治理中的功能以及国家审计在国有企业治理中的定位；其次，从权力治理、信息治理和政策促进方面分析国家审计影响国有企业治理的路径；最后，从审计单位覆盖率、审计内容覆盖、审计查出问题数量以及审计问责情况等方面分析当前国有企业审计的总体情况。这些分析为后面实证研究假设的提出奠定了一定的理论基础。

第五章国家审计与国有企业金融资产配置的实证研究。一是基于企业金融资产配置与国家审计的现实背景、理论背景提出研究问题；二是在理论分析的基础上，提出研究假设；三是实证检验国家审计对国有企业金融资产配置的影响，并实施稳健性检验；四是从国家审计提升国有企业监事会效能和股东决策参与度两个方面实施机制检验；五是进一步从国有企业不同的公司治理特征和不同的公司信息透明度等方面，分析国家审计对国有企业金融资产配置的不同影响；六是对本章研究进行总结，并提出研究启示。

第六章国家审计与国有企业环保投资的实证研究。一是基于企业环保投资与国家审计的现实背景、理论背景提出研究问题；二是在理论分析的基础上，提出研究假设；三是实证检验国家审计对国有企业环保投资的影响，并实施稳健性检验；四是从国家审计提升国有企业监事会效能和降低国有企业代理成本两个方面实施机制检验；五是进一步从国有企业不同的公司治理特征、不同的地区信息透明度、不同的行业竞争度和不同的CEO特征等方面，分析国家审计对国有企业环保投资的不同影响；六是对本章研究进行总结，并提出研究启示。

第七章国家审计与国有企业对外直接投资的实证研究。一是基于企业对外直接投资与国家审计的现实背景、理论背景提出研究问题；二是在理论分析的基础上，提出研究假设；三是实证检验国家审计对国有企业对外直接投资的影响，并实施稳健性检验；四是从国家审计提升国有企业全要素生产率和董事会勤勉度两个方面进行机制检验；五是进一步从国有企业不同的公司治理特征、不同的公司信息透明度、不同的CEO特征、不同的融资能力以及货币政策不确定性等方面，分析国家审计对国有企业对外直接投资的不同影响；六是对本章研究进行总结，并提出研究启示。

第八章研究总结与对策建议。首先，总结研究发现；其次，指出研究局限及对未来的研究展望；最后，依据研究结论，在国家审计制度层面、国家审计执行层面和国有企业内部治理层面提出提升国有企业审计监督实施效率和效果的对策建议，使其在提升国有企业投资的科学性和合理性方面发挥更大的作用。