本书对最近推出的一种货币工具——负利率政策(NIRP)有了新的认识。本文深入剖析了欧元区、瑞士和日本等几个经济体的央行所采取的这一现象，以及这一现象对系统性风险的可能影响。尽管它是作为一种临时政策工具引入的，但它可能会在较长一段时间内被广泛使用，并被更多范围的央行使用，超出最初的预期，因此本书探讨了它对银行业和金融市场的影响和影响，特别关注了潜在的不利后果。在金融稳定担忧的背景下，人们强调负利率政策的独特性。作者评估了负利率政策对系统性风险的影响是否比传统货币政策有任何影响(或原则上更大)。本书旨在介绍和评估NIRP政策在正常时期(即新冠疫情前)的初步经验，而不是在预先建立的宏观经济关系迅速被破坏的时期。作者采用理论和实践的方法来探索关键问题，并概述了货币和宏观审慎当局在负利率政策方面的政策含义，因此本书将为政策制定者、学者、金融经济学和国际金融的高级学生和研究人员提供指导。